借壳标准认定
一、装资产
“装资产”通常是上市公司的大股东把自己的资产出售给上市公司。同时也可能是上市公司发起人（自然人或公司）的另外一些非上市的资产注入到上市公司中去。
二、装资产的作用
1.取得配股资格、获取较高的股价运作、风险大大降低。
2.可使表现欠佳的上市公司免予摘牌。
3.可以调整生产经营结构，改变公司的经营战略，提高资产运作的效率。
拓展资料：
对于资产性买家，在你买完上市公司控制权后，36个月内，如果要往上市公司装你的资产，这时就要按照《重组办法》的相关规定来，超过相关指标，就会构成重组上市，也就是市场上讲的借壳上市。借壳的认定标准有4项。
1、财务指标
⑴财务指标很明确，大家应该也有耳闻，就是上市公司购买的资产，在资产总额、资产净额和营业收入三个方面不能超过上市公司控制权变更前一个会计年度对应财务指标的100%。
⑵本次新修改的《重组办法》取消了净利润的指标，呼应了注册制，直接受益的是，资产体量很大，但盈利能力不行的上市公司，给这类公司带来了些希望。
2、股本变化
在装资产的过程中，难免需要通过发股来收购资产，这一条其实很多人会忽略，就是上市公司为购买资产新发行的股份达到100%，也是会被认定为借壳，这里边就有标的资产的估值，上市公司股本等因素，需要在选择标的时就通盘考虑。
3、定性指标
这一条实务中，还没用过，就是收购资产导致上市公司主营业务发生根本变化的，龙叔认为这条是为了防止三方交易而存在的，毕竟三方交易在控制权稳定、可持续经营能力等存在不确定性，不符合中小投资者利益。
4、兜底条款
在《重组办法》里，有一条借壳认定标准的兜底条款，就是中国证监会认定的可能导致上市公司发生根本变化的其他情形。
（1）比如突击打散标的资产的股权。
（2）比如把标的资产实控人把表决权委托给他人。
（3）比如让上市公司实控人全额认购配套资金。
（4）比如分步收购资产。
（5）比如上市公司实控人找其他股东签署一致行动协议。
（6）比如标的资产实控人放弃表决权。
（7）比如全现金收购。
0 留言