IPO一般问询几次
1、科创板有三轮问询,首轮问询遵循“全面问询、突出重点、合理怀疑、压实责任”的原则。首轮问询问题覆盖招股说明书的全部内容,包括财务、法律、行业等不同层面,同时关注信息披露充分、一致、可理解等不同要求。首轮问询的问题数量目前平均每家40余个,每个问题中,还包括多个问题点。
2、在问询范围全覆盖的基础上,重点聚焦于发行人是否符合发行条件、上市条件;是否充分披露对投资者进行投资决策相关的重要信息;是否对符合科创板定位作出合理评估和判断。所问询的问题,比较多地集中于与发行上市条件、发行人核心技术、发行人业务及经营模式、发行人独立持续经营能力等相关的重大事项上。同时,审核问询高度关注发行人信息披露的真实性、准确性、完整性,并着重从信息披露是否充分、是否一致等角度入手,保持合理怀疑。
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ipo审核问询函
中新经纬客户端9月18日电 (付玉梅)9月17日晚,吉利 汽车 披露了《关于吉利 汽车 控股有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函的回复》(下称问询函)。
在问询函中,吉利 汽车 就同业竞争方面的问题进行回复,称与沃尔沃之间不存在同业竞争。
据招股说明书,吉利 汽车 的主营业务包括乘用车及核心零部件的研发、生产、销售,乘用车产品包括吉利和几何两大品牌。
上交所表示,除发行人及其下属子公司外,控股股东吉利控股控制的主营业务涉及乘用车研发、生产及销售的主要整车品牌包括沃尔沃、领克、路特斯、极星 汽车 。此外,吉利控股控制的其他企业涉及乘用车生产制造相关服务,实际控制人控制的除控股股东外其他企业涉及新能源 科技 板块。上交所要求吉利 汽车 回复关于同业竞争问题的主要结论、公司解决同业竞争的措施等。
吉利 汽车 与沃尔沃之间的同业竞争争议由来已久。2010年8月,吉利控股通过其下属子公司收购沃尔沃的全部股权,沃尔沃自此成为吉利控股的海外子公司。2016年,沃尔沃发行优先股,发行后吉利控股持有沃尔沃的股权比例下降至99.0%;2019年,沃尔沃发行可转换优先股,发行后吉利控股持有沃尔沃的股权比例进一步下降至97.8%。
吉利 汽车 表示,自吉利控股收购沃尔沃以来,吉利 汽车 未曾持有沃尔沃股权。
吉利 汽车 称,与沃尔沃在主要资产、人员、知识产权及核心技术方面相互独立,不存在因相关重叠而产生利益冲突的情形。此外,二者销售渠道不存在重叠,不因部分供应商的重叠构成利益冲突;二者主要面向的市场存在差异、品牌定位存在明显差异,不存在替代性及直接竞争关系,不存在重大利益冲突。
“吉利控股通过收购沃尔沃增强了发行人整体竞争力,对发行人有着积极影响,不存在非公平竞争及重大利益冲突。”吉利 汽车 表示。
值得注意的是,吉利 汽车 也将与沃尔沃的重组作为“进一步消除潜在同业竞争风险”的措施。吉利 汽车 在问询函中表示,若本次重组顺利完成,沃尔沃将成为吉利 汽车 的子公司,相关的潜在同业竞争风险将得到消除。但吉利 汽车 也提到,相关事项处于初步探讨阶段,具有一定的不确定性。
潜在产业收购计划中,吉利 汽车 还表示,公司募集资金拟部分用于产业收购项目,该项目募集资金均用于境内,拟通过产业收购方式整合境内行业优质标的。目前公司尚无明确收购目标,将在项目实施期间内根据行业情况寻找投资收购机会,完成收购。
除了沃尔沃以外,吉利 汽车 表示路特斯、极星 汽车 与公司在 历史 沿革、主要资产、人员、主营业务等方面相互独立,不存在直接竞争或利益冲突,不存在同业竞争;领克投资为公司的合营企业,其主营业务与公司存在一定竞争关系,但相关情形未对公司构成重大不利影响,不构成本次科创板发行上市的实质性障碍。
兴业证券指出,吉利通过与沃尔沃深度合作,近年来研发费用稳步增加。目前在港股市场,吉利 汽车 市值接近1400亿元人民币,考虑到目前广汽、长城、比亚迪等整车企业A/H股溢价率均超过50%,吉利上市后可能也会享受到这种估值溢价。(中新经纬App)
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